Еженедельный
обзор |
Воскресенье
21 сентября 2008 |
Валютная
пара EURUSD |
Добрый день,
Весёлая получилась неделька, неправда ли? Рынок метался в разные стороны, а инвесторы не знали, куда вложить свои деньги. Основным событием недели стало заседание ФРС США и сообщение о скоординированных действиях по вливанию ликвидности со стороны мировых центральных банков.
|
|
Рис.1 МА
каналы |
По итогам уходящей недели курс EURUSD незначительно вырос против американского доллара, но евро по-прежнему находится не в очень хорошей форме. Ценовая модель сформированная за последнюю неделю указывает на дальнейший рост EURUSD и есть вероятность стремительного броска вверх. А сейчас всё по порядку.
Это слова позапрошлой пятницы, перед выходными днями: «…Трейдеры с волнением ждут разрешения ситуации с этим банком и хотят официально услышать от Lehman Brothers покупателя и условия сделки…»
В воскресенье 14.09. Wall Street сообщил, что из-за того, что британский банк Barclays и Bank of America отозвали свои предложения о покупке Lehman Brothers, они начинают подготовку к его банкротству. ФРБ Нью-Йорка в пятницу поздно вечером созвал экстренное заседание с высокопоставленными представителями Wall Street, но переговоры по спасению не увенчались успехом. Сначала вышел из переговоров Barclays, а затем и Bank of America. Ранее также поступил южнокорейский Korea Development Bank (KDB).
Финансовые СМИ со ссылкой на анонимные источники сообщили, что глава Минфина США Генри Полсон отказался предоставить финансовую помощь либо гарантии правительства по долгам инвестиционного банка, который с начала года потерял около 90% своей рыночной стоимости.
|
|
Рис.2 Кросс
- курсы |
В понедельник с открытия валютного рынка доллар США полетел вниз, т.к. по ожиданиям игроков крах Lehman Brothers должен был вызвать цепную реакцию на Wall Street, и негативно отразиться на финансовых рынках. Bank of America приступил к переговорам о возможной покупке Merill Lynch.
В этот день от рынка ожидал флэта, но рынок с открытия сорвался вверх. Соответственно мне пришлось изменить все прогнозы, которые я делал в еженедельном обзоре.
Курс EURUSD на азиатской сессии достиг отметки в 1,4481. Там в этой области находился последний уровень сопротивления R5. Утром в сессионном обзоре написал: «…К текущему времени цена откатилась к линии U3 и уже готова зайти обратно в ценовой канал. 50 % уровень от всего роста находится на уровне 1,4180. Как только цена пробьёт этот уровень, дальнейший рост опять будет под вопросом…»
С уровня 1.4481 медведи вернули курс на линию LB, что не часто можно увидеть. В течение торговой сессии пара откатилась на 400 пунктов. Давление со стороны кроссов по Йене спровоцировало быков покинуть рынок и не мешать медведям вернуться в ценовой канал. Но что делают быки от линии LB? Да, они начинают снова покупать евро и к закрытию дня возвращают 260 пунктов.
|
|
Рис.3 Уровни
Фибо |
В этом была заслуга кроссов по йене, за счёт которых доллар получал временную поддержку, а также снижение цен на нефть. Плюс продажи акций за доллары оказывали поддержку, поэтому к закрытию торгового дня значение индекса откатилось к линии D3. C технической стороны всё было отлично. Откат из зоны ниже линии D4 к линии LB и на продажах доллара опять снижение к линии D3.
Внимание игроков было сконцентрировано только на финансовом секторе, так как ожидали новых жертв от кризиса ликвидности. Инвестиционный банк Lehman Brothers подал в суд заявление о защите от кредиторов, а Bank of America достиг соглашения о покупке банка Merrill Lynch за $50 млрд. в форме обмена акциями.
Данные по США на фоне финансового кризиса отошли на второй план. Вечером вышел отчёт по промышленному производству за август месяц, которое сократилось на 1,1% после роста на 0,1% в июле. Июльский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Ранее сообщалось о росте на 0,2%. Прогноз был -0,5%.
Уровень 1.4180 был пройден, поэтому дальнейший рост EURUSD опять был под большим вопросом.
|
|
Рис.4 Временные
эллипсы |
Во вторник на европейской сессии были очередные попытки пойти по бычьему сценарию, но быки потерпели неудачу. Рынок начинал готовиться к заседанию ФРС США, что даже не обратил внимания на улучшение делового климата в Германии, который показал улучшение и сократился в минусе. Индекс ZEW по-прежнему остаётся в отрицательной зоне и негативно отражается на европейской валюте.
А теперь что было вечером. Из-за оттока иностранного капитала из России связанного с кризисом ликвидности, российскому фондовому рынку не удалось избежать ещё одного чёрного вторника. По итогам торгов, индекс ММВБ снизился на 17,45% до 881,17 пункта, индекс РТС – на 11,47% до 1131,12 пункта. Наибольшие потери понёс банковский сектор: акции ВТБ (-29,26%), Сбербанка (-21,72%).
Интересно то, что американский фондовый рынок открылся резким падением, но закрылся ростом. Также от информационных агентств поступили позитивные новости по банку Lehman Brothers. Британский банк Barclays достиг соглашения о приобретении части активов этого банка, подавшего 15 сентября заявление о банкротстве (ФРС США одобрил эту сделку).
Поздно вечером в 22:15 мск. Комитет по операциям на открытом рынке принял решение оставить процентную ставку по федеральным фондам без изменения на отметке 2,0% и в этот же день ФРС США предложила крупнейшей страховой компании страны American International Group (AIG) ссуду в 85 млрд.
|
|
Рис.5 Анализ
времени |
долларов в обмен на контрольный 80-процентный пакет акций. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на источник, пожелавший остаться неизвестным в связи с конфиденциальностью ведущихся переговоров. Все шифруются, но тем не менее, это помогло американскому фондовому рынку, т.к. потери компаний связанных с AIG компаний выливаются в кругленькую сумму около 180 миллиардов долларов.
По итогам вторника курс EURUSD снизился до линии D3 – 1.4071, а в среду на торгах в Азии уже наблюдался рост. Курс EURUSD при поддержке EURGBP вырос до отметки 1,4270. Британский фунт с открытия европейской сессии взлетел до 1,7979, но оказался под давлением на фоне опасений относительно состояния финансового сектора Великобритании, вызванных падением акций банка HBOS. Как говорят дилеры, падение фунта приостановилось после сообщения BBC о переговорах между LloydsTSB и HBOS по поводу потенциального слияния этих двух банков. Вместе с этим событием был опубликован протокол сентябрьского заседания Банка Англии. По итогам заседания Банка Англии по монетарной политике, прошедшего 3-4 сентября, было принято решение сохранить ставку без изменения на уровне 5%, за что проголосовали 8 человек из 9. Ослабление фунта было ограниченным, так как внимание участников рынка направлено к ситуации в банковском секторе.
|
|
Рис.6 Астрологические
события |
Настроение участников на валютном рынке менялось очень быстро, а новости из финансового сектора держали трейдеров в напряжении.
Есть рыночные наблюдатели, кто падение доллара связал с падением фондового рынка. Я с этим был не согласен, т.к. при падении фондового рынка доллар получает поддержку через продажу акций за доллары и снижение кроссов по йене. В среду же кроссы по йене росли, что противоречило сложившейся ситуации. Вопрос: Почему спекулянты вопреки снижению американского фондового рынка были склонны к риску? Я думаю, что здесь свою роль сыграли именно цены на нефть, которые подскочили с 91,32 до 97,45 долларов за баррель. Рост цен на нефть оказывает сильное влияние на доллар и по ценовой динамике, все пары отлично вписались в эту ценовую модель. Как две капли воды. Плюс к этому можно добавить сюда рост цен на золото и серебро, так как сбрасывая акции и продавая доллар, инвесторы вложились в этой финансовой суматохе в драгметаллы. Ранее я говорил, что металлы сейчас очень рискованный и ненадёжный дом для убежища от кризиса ликвидности.
А вот дилеры сообщили, что в резком росте евро не стоило искать причин, так как на рынке была низкая ликвидность и царит хаос. Другая версия укрепления евро, это широкие спрэды на рынке фьючерсных и форвардных валютных контрактов, и так как рынок спот взаимосвязан с срочным рынком, то условия срочного рынка оказывают свое влияние на ход торговли на спот. Были разные версии падения доллара в среду, но какая из них значимей и имеет больший удельный вес, останется для многих загадкой.
По итогам среды курс EURUSD вырос до линии U3 и так как цена в четверг находилась около сильной линии сопротивления, то сильного роста не ожидал. В обзоре я написал: «…Придерживаюсь своих МА линий. Выбросы могут быть, но они происходят под влиянием резких заявлений чиновников или усугубления кризиса ликвидности, а также появления негативных сообщений по банковскому сектору. Прогнозы на графике, а идеальный вариант для меня это красный (откат к линии LB)…»
На европейской сессии курс EURUSD сделал стремительный бросок вверх до 1,4542. Рыночные наблюдатели говорят, что пара EURUSD выросла на фоне комментариев представителя ЕЦБ Штарка, который сказал, что нельзя допускать вторичных эффектов инфляции. Но курс не удержался в зоне выше линии U4 и резко отскочил вниз, так как ведущие центральные банки заявили о скоординированных действиях по вливанию ликвидности и помогли доллару. В этих действиях приняли участие Банк Канады, Банк Англии, ЕЦБ, ФРС США, Банк Японии и Швейцарский национальный банк.
По итогам четверга курс EURUSD закрывается на прогнозной цене около линии LB, а в пятницу на торгах в Азии балансовая линия была пробита и евро снизилась до 1.4150. Медведям удалось достичь линии D3, но не хватило сил достичь расчётной цены по нижней границе канала. Индикаторы АО и стохастик указывали на резкий отскок, поэтому мои последние слова были: «…В принципе для роста EURUSD ничего не противоречит, поэтому по прогнозу ничего не меняю…»
Отскок был резким к линии U3 на 1.4498. Поверьте, что мы видели на этой неделе, даже искать причин роста не хочется. Лучше спокойно перейти к графическому анализу и посмотреть, что нас ждёт на новой неделе.
Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Итак у нас цена находится в верхней части канала у линии U3. Соединяем вершины и основания для получения ещё одного канала. Он и будет нашим ориентиром на понедельник. Если в выходные дни не будет сюрпризов, то рынок должен открыться спокойно. Так как цена около линии LB, то мой основной сценарий, конечно. будет красный с откатом до линии LB. Посмотрите рисунок 3. На нём я сделал основные прогнозы, которые могут реализоваться. Разворот по рынку вроде зафиксировался и сейчас делаю попытку сделать прогноз на резкий отскок вверх. Это смелое решение, и в этом месте оно вполне уместно.
Рис. 3 – Есть два прогнозных сценария. Первый это на резкий рост выше уровня 1,5500, а второй на формирование восходящего треугольника с последующим снижением к новому минимуму. Пока ограничусь этими прогнозами.
Рис. 4 – Бой проходит около уровня 0,250 и быки готовы штурмовать этот уровень и двигаться к 0,382. А так дорога открыта до 50%.
Рис. 5 – разворот нисходящего движения произошёл чуть раньше, чем 16-19 сентября по расчётным данным. Пока что это не разворот, а только отскок, как только быки пройдут уровень 1.5000, то для меня медвежий тренд будет сломлен. Основные сценарии по развитию событий смотрите на рисунке 3.
Рис.6 – Цена находится рядом с планетарными линиями Юпитер, Сатурн, Нептун. И как раз получается, что как только быки их проходят, то открывается дорога до 1,5000. по устранению кризиса ликвидности участвуют практически все центральные банки, поэтому можем на целый квартал уйти в боковик. По прогнозу из рисунка 3, тот который на откат вверх. Я рассматриваю формирование большого треугольника. Это позволит рынку отдохнуть, но только на его завершение уйдёт много времени.
|
|
|
|
|
