Еженедельный
обзор |
Воскресенье
06 июля 2008 |
Валютная
пара EURUSD |
Добрый день,
Европейская валюта завершает неделю потерями против доллара. Основным событием уходящей недели стали – пресс-конференция Ж.Трише и отчёт по рынку занятости в США. В четверг EURUSD понес потерь на 1,47%, а в пятницу рынок из-за праздника в США отдыхал и размышлял над происходящим. Это последний еженедельный обзор в этом месяце, так как в пятницу у меня последний рабочий день, и ухожу в двухнедельный отпуск.
|
|
Рис.1 МА
каналы |
Итак, что у нас было интересного на этой неделе, и насколько Ж.Трише изменил ситуацию на валютном рынке.
Буду отталкиваться от своих комментариев, которые делал в понедельник: «…Основными экономическими данными понедельника будет публикация майского отчёта по розничным продажам в Германии и индекса потребительских цен в еврозоне за июнь месяц. Что у меня получается на понедельник. Есть два варианта, но рост пары EURUSD в этот день не рассматриваю.
По дневному графику видно, что цена находится у линии сопротивления. Это означает, либо пробой, либо отскок. Учитывая то, что в пятницу перед выходными днями евробыки не фиксили прибыль, то они очень агрессивны к медведям. Следовательно, нужно быть готовым к штурму указанной линии, но также, чтобы получить ускорение надо пройти 1,5850. К сожалению, в пятницу евробыкам не удалось достичь 1,5850 и закрепиться выше линии сопротивления, т.к. кросс EURGBP снижался и был на стороне британского фунта.
Ключевой день для евро и доллара будет четверг. Почему четверг? Дело в том, что в четверг состоится заседание ЕЦБ + NFP. Да, Перорлс, который всегда публикуется в первую пятницу месяца. В этот раз в пятницу США отмечает «День независимости», поэтому всю статистику перекинули на четверг. Если честно, что я не припомню такого дня, когда заседание ЕЦБ проходило в день ПЕРОЛСА. Уверяю вас, четверг будет интересным…» |
|
Рис.2 Кросс
- курсы |
Четверг на самом деле был очень интересным, но начнём по порядку. Доллар в понедельник начал с падения, но торги заканчивает ростом. На европейской сессии курс EURUSD вырос до 1,5836, но к закрытию дня торговался на уровне 1,5754.
Я задался вопросом: На каких это таких событиях вырос доллар? Первое с чем я связал рост доллара, так это с ценами на чёрное золото. Посмотрите в МТ4 на фьючерс _QM. Цена отмечается на 12 часе на $143.50 и летит обратно вниз на $139. А что по валютным парам? До 12:00 (время по площадке МТ4) доллар падает, а когда цена на нефть начинает резко падать, все пары разворачиваются на 180 градусов. Чуть позднее, своим значением, оказал поддержку доллару индекс Чикаго PMI, который составил 49.6 пункта против 49.1 в мае и превзошёл прогноз 48,5.
Во вторник быки предприняли попытки вернуть все потери, но попытки подняться выше 1,5850 закончились неудачей. На рынке получилось ассорти. Фунт с Йеной укреплялись против доллара, а евро с франком стояли на одном месте. Во время публикации новостей по Германии и Еврозоне через кроссы EURGBP и GBPCHF получился перекос.
Курс EURUSD торговался около линии LB, но я не понял, почему так агрессивно начали продавать евро против фунта. Индекс деловой активности в производственной сфере Еврозоны и Германии снизился, но значения индексов оказались выше прогноза. Розничные продажи по Германии показали значительный рост.
|
|
Рис.3 Уровни
Фибо |
На американской сессии быки достигли линии U2, но торговля получилась смешанной. Доллар США вырос после выхода более высокого, чем ожидалось, производственного индекса Института управления поставками США /ISM/ за июнь. Июньское значение индекса составило 50,2. Но удержаться быкам на достигнутом уровне не удалось, т.к. некоторые компоненты индекса были слабыми. В частности, индекс новых заказов и индекс занятости снизились. Также на доллар США оказывали высокие цены на нефть и игнорировать этот фактор было нельзя.
В среду на европейской сессии курс EURUSD вырос до 1,5849, но после публикации данных по ценам производителей в Еврозоне цена снизились до линии LB. В достижении уровня 1,5850 активно учувствовали союзники EURGBP. Европейскую валюту покупали в ожидании повышения процентной ставки.
Высокие цены на энергоносители в мае вызвали рост цен производителей еврозоны к 18-летнему максимуму, став еще одним доводом в пользу мнения ЕЦБ, согласно которому может понадобиться повышение процентных ставок, чтобы ослабить инфляционное давление в регионе.
Быки потрогали аском уровень 1,5850, но продолжения не последовало. Только на американской сессии на фоне роста цен на нефть и слабого отчёта ADP быки закрепились выше 1,5850.
Компании Automatic Data Processing /ADP/ и Macroeconomic Advisers опубликовали отчет, свидетельствующий о том, что число рабочих мест в частном секторе экономики США в июне упало на 79 000. Прогноз был -20000.
|
|
Рис.4 Временные
эллипсы |
Позднее Министерство энергетики США сообщило о сокращении запасов нефти и увеличении запасов бензина. Быки по чёрному золоту начали наступательную операцию и в итоге цена на нефть поднимается до нового максимума в 144$.
В 18:00 мск. был опубликован отчёт по промышленному производству. Заказы в обрабатывающей промышленности в США в мае выросли на 0,6% против роста на 1,3% в апреле. Ранее сообщалось, что в апреле заказы увеличились на 1,1%. Экономисты прогнозировали рост на 0,6%.
Наступил четверг. В сессионном обзоре я написал: «… не помню дня, когда NFP выходило вместе с заседанием ЕЦБ и пресс-конференцией Ж.Трише. Оба события важные для валютного рынка, но не понятно, какая будет реакция на них. Кто на что будет реагировать в первую очередь. Даже представить сложно, что будет в 16:30 мск.
Когда выходит перолс, я говорю, что этот день непрогнозируемый и на рассмотрение предлагаю свои сценарии. Колебания ожидаю очень сильные, т.к. рынок накопил достаточно энергии, чтобы пройти не менее 70 пунктов (для индекса доллара)…»
Индекс доллара вырос на 70 пунктов. В 16:30 мск. сошлись два важных события. Это публикация отчёта по рынку занятости в США и пресс-конференция Ж.Трише.
|
|
Рис.5 Анализ
времени |
Повышение ставки ЕЦБ почти полностью учитывалось рынком в текущих ценах, поэтому направление движения курса евро к доллару зависело от того, что скажет глава ЕЦБ Трише на пресс-конференции после заседания по процентным ставкам.
Индекс деловой активности в секторе услуг по Германии и Еврозоне показали снижение, но пара стояла на 1,5877, как будто ничего не выходило. Движения начались ровно в 16:30 мск.
Четверг для европейской валюты оказался драматичным. По итогам дня курс EURUSD с уровня 1,5886 снизился до 1,5682 (200 пунктов). Руководство ЕЦБ в четверг, как и ожидалось, повысило ключевую процентную ставку до уровня 4,25% с 4%. Участники FX на выступление Трише отреагировали покупками доллара.
Вот таким получился денёк, хотя по перолсу и ISM движение должно быть в другую сторону. Также на евро оказал сильное влияние своим падением EURGBP, т.к. повышение ставки на 0,25% уже было учтено рынком и когда ЕЦБ объявил своё решение, участники начали закрывать длинные позиции по факту события. Далее для евро только всё усугублялось. Тут ещё на быков оказал фактор выходного дня в США. Сегодня 4 июля США отмечают «День Независимости».
Данные о занятости в США были не самыми лучшими, а Трише выступал менее агрессивно, чем от него ждал рынок. Как отмечают рыночные наблюдатели, движущей силой на рынке стали именно заявления Трише, который занял менее жёсткую позицию по отношению к инфляции сказав, что текущая величина ставки внесет свой вклад
|
|
Рис.6 Астрологические
события |
в достижении ценовой стабильности. Судя по рынку, участники эти слова интерпретировали так, что этого повышения хватит для сдерживания инфляции, и в ближайшее время ЕЦБ в условиях экономического спада не будет повышать ставку.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июне сократилось на 62 000. Согласно пересмотренным данным, в мае число рабочих мест сократилось на 62 000, тогда как ранее сообщалось о сокращении на 49 000. Уровень безработицы в июне, как и месяцем ранее, составил 5,5%.
Индекс Института управления поставками /ISM/ для непроизводственной сферы в июне составил 48,2 против 51,7 в мае. Экономисты ожидали, что июньское значение индекса составит 51,0.
В связи с праздником в США «День Независимости» в пятницу рынок отдыхал, но медведи на тонком рынке проверили 1,5655.
Переходим к графическому анализу.
Рис. 1 – Ожидания по пятнице оправдались, рынок флэтовал, т.к. в США финансовые рынки были закрыты. Теперь что на понедельник? В ожидании заседания ЕЦБ был нарушен уровень 1,5850. При прохождении этого уровня я ожидал ускорения на дневном графике, но Ж.Трише своими комментариями быков к 1,5670.
Что это разворот? Вниз есть куда идти, поэтому для контроля выделим уровнем 1,5780. При прохождении это уровня я отменяю снижение до 1,5500 с рисунка 3.
Так как в пятницу рынок отдохнул, то в понедельник ожидаю движения. Учитывая ПЕРОЛС и выступление ТРИШЕ, жду роста от EURUSD.
Рис. 3 – Линии сопротивления была пробита, а уровень 1,5850 переписали на 1,5908. В прошлом обзоре я написал: «…Если проходим 1,5850, то мой основной сценарий с целью на 1,6000/20. Если отскок, то рынок будет дожидаться четверга. Без перолса (отчёт по рынку занятости) и решения ЕЦБ курс EURUSD сильно не упадёт, даже если от линии сопротивления будет отскок…»
Что рисует рынок, не пойму. Приходиться корректировать прогнозы. Делаю попытку на формирование восходящего треугольника, а по красному сценарию падение к уровню 1,5500. Почему так евро свалилась? Участники рынка решили, что ЕЦБ больше не будет поднимать ставку, а экономика страны замедляется. Опять же на этой неделе в четверг состоится заседание Банка Англии, на котором ожидается, что ставка останется на неизменном уровне и это может оказать поддержку быкам.
Рис. 4 – На этом графике я рассматриваю симметричную модель. Волны прекрасно вписываются в данную модель для бокового движения в указанном диапазоне.
Рис. 5 – Это слова из прошлого обзора: «…На 7 или 6 июля конец коррекции. 6 июля это суббота, а 7 понедельник. Т.к. в четверг будут опубликованы значимые данные для валютного рынка, то рынок может сорваться и в четверг 3 июля. А на 3 июля тоже есть расчётная дата. Она закрыта другой датой, поэтому не видно. Так что четверг будет очень интересный день…»
Именно 3 июля в четверг, европейская валюта свалилась. Но посмотрим, что будет происходить на рынке 7 и 8 июля. Это две значимые даты, в которые рынок может иметь сильные колебания.
Рис. 6 – Разворот рынка совпал с НОВОЛУНИЕ. Многие могут сказать, причём здесь НОВОЛУНИЕ и что оно не влияет на рынок. Нет, это астрособытие не влияет на рынок, но ритм луны очень близок к разворотным точкам и по лунный календарь это своего рода компас. Это ещё один вид на рынок через другие индикаторы.
Курс EURUSD в четверг оттолкнулся от линии Марса и сейчас дрейфует около Нептуна и Сатурна. Не знаю как вам, но мне кажется, что в первую половину неделю евро будет расти.
|
|
|
|
|
