Еженедельный
обзор |
Воскресенье
01 июня 2008 |
Валютная
пара EURUSD |
Добрый день,
Уходящая неделя была явно не в пользу евробыков. Достигнув уровня $1.5813 евробыки потеряли контроль над ситуацией и сдали свои позиции, которые взяли на позапрошлой неделе. В прошлом еженедельном обзоре я написал, что на этой неделе около $1.5800 будут бои без правил. Так вот, бои были, но евробыки почему-то даже не сопротивлялись, а наоборот закрытием длинных позиций помогли медведям себя же разгромить.
|
|
Рис.1 МА
каналы |
Расчётный уровень в области $1.5800/20 оказался сильным и медведи не позволили быкам второй раз приблизиться к историческому максимуму $1.6019. Сейчас перехожу к событиям, которые были на этой неделе.
На понедельник у меня было два прогноза. Сразу процитирую свои слова из сессионного обзора: «…Есть один интересный момент. Это двойное основание 1,5691/1,5696 и почти созревшая модель двойная вершина. Учитывая, что быки приблизились к значимому уровню, то на текущей неделе будут бои без правил. Смотрите рисунок 3, то, что я делал в прошлом обзоре, цель выполнена. В начале обзора я сказал, что быки готовы переписать 1,6019 и показал, как может развиваться сценарий, синей линией. Здесь я тоже рассматриваю для начала модель двойная вершина. На понедельник я пришёл к таким прогнозам. Если они не совпадают с вашими, то ссори…»
Рынок в понедельник прошёл свой путь по красному сценарию. Новостей не было, Британия и США отдыхали. Были созданы все условия, чтобы рынок отдохнул. Этим участники FX и занимались, а во вторник рынок проснулся. Как это происходило? Во вторник на азиатской сессии курс EURUSD вырос до $1.5818, и после публикации слабых данных по Германии европейская валюта начала сдавать свои позиции по всем фронтам.
Опережающий индекс GfK в июне упал до 4,9 против 5,6 в мае. Майский показатель был пересмотрен. Согласно прогнозу индекс за июнь должен был составить 5,8 пункта.
|
|
Рис.2 Кросс
- курсы |
Резкое падение до $1.5725 было первым предупреждением для быков, но пока цена находилась выше $1.5691, вероятность роста сохранялась. Американская статистика вышла слабая, и индекс доллара вопреки опубликованным данным на торгах в Нью_Йорке вырос до линии U1 – 72.35.
Индекс потребительского доверия Conference Board в мае составил 57.2 пункта против 62.8 пункта. Индекс текущих условий в мае достиг 74.4 пункта после 81.9 ранее, а индекс ожиданий упал с 50.0 до 45.7 пункта, Продажи жилья на первичном рынке в США в апреле выросли, но ниже, чем предполагали прогнозы, так как мартовские показатели были пересмотрены в сторону понижения.
Евробыки не использовали американские данные для возвращения цены на прежний уровень, а в среду на азиатской сессии медведи протестировали $1.5665. Он оказался для среды суточным минимумом. В сессионном обзоре азиатской сессии я написал: «…Статус тренда сменился на Down и при пробое параболика начнётся откат против часового тренда. Учитывая все факторы, технику и фундаментал получил вот такие два прогноза. Первый это красный с целью на 1,5590 и второй на возвращение в канал. По индикатору АО не вижу завершения основания на $1.5665. Надо ожидать ещё снижения. На 15 минутках всё готово для снижения…».
Цена, отметившись на отметке $1.5665, во второй половине торгов развернулась и к европейской сессии находилась около линии LB. Быки смогли вернуть себе около 30% потерь вторника, а с открытия европейской сессии достигли $1.5760. Ни один из представленных сценариев на этот день не смог отразить текущую ситуацию. Курс EURUSD резко развернулся после выхода отчёта по платёжному балансу Еврозоны.
|
|
Рис.3 Уровни
Фибо |
Дефицит текущего счета платежного баланса Еврозоны в марте составил 15,3 млрд. евро после профицита в 7,5 млрд. евро в феврале. Положительным было только сальдо по услугам, составившим 3,6 млрд евро. Дефицит чистых прямых инвестиций в марте составил 18,8 млрд. евро с дефицита в 20,0 млрд евро в феврале. Чистые портфельные инвестиции в марте составили 1,3 млрд. евро против 19,4 млрд евро месяцем ранее.
На американской сессии курс EURUSD снизился до $1.5611. По итогам торгов, индекс доллара достиг отметки в 72,75 пункта, но достичь линии U3 не смог. На этом уровне началась фиксация прибыли. Резкий разворот я связал с ростом цены нефть со 126$ до 131$. Когда котировки на чёрное золото снижались, доллар США чувствовал себя уверенно, что даже участники FX проигнорировали данные по заказам на товары длительного пользования.
Заказы на товары длительного пользования в США в апреле упали на 0,5% до 242,42 млрд. долларов. Мартовский показатель был пересмотрен в сторону понижения до -0,3%, тогда как ране сообщалось о росте на 0,1%. Экономисты ожидали сокращения заказов на товары длительного пользования в апреле на 0,2%.
Поддержку доллару своими комментариями оказал представитель ФРС Гэри Стерн. Он сказал, что базовая инфляция растет слишком быстро, и выразил уверенность в том, что ФРС будет действовать, чтобы поддержать ценовую стабильность.
|
|
Рис.4 Временные
эллипсы |
Вечером также был опубликован предварительный индекс потребительских цен /CPI/ Германии за май месяц. Он оказался выше прогноза и укрепил ожидания участников рынка относительно возможности повышения процентных ставок ЕЦБ в этом году. Укрепить то укрепил, но европейской валюте такая пилюля не помогла и своим падением была оказана поддержка доллару.
В четверг евро валилась целый день. На фоне падения кросса EURGBP курс EURUSD снизился до 1,5485. Поддержку фунт получил после публикации отчёта по розничным продажам в Великобритании.
Доллар на американской сессии получал поддержку от снижения цен на нефть и от второй оценки Министерства торговли США по ВВП за 1 квартал. Валовой внутренний продукт в I квартале с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0,9% против первой оценки в 0,6%.
До 16:30 мск. быки черпали силы от снижения цен на нефть и комментариев представителя ФРС Фишера. Президент ФРС-Даллас Ричард Фишер намекнул на то, что ФРС может повысить процентные ставки, даже учитывая слабую экономику. Если инфляционные ожидания продолжат ухудшаться, он хочет видеть изменения курса денежно-кредитной политики.
Ближе к закрытию торгового дня индекс доллара вырос до 73,13 и сейчас торгуется около линии U1. В это время резко снижалась цена на нефть, поэтому можно связать с этим событием.
|
|
Рис.5 Анализ
времени |
На европейской сессии курс EURUSD снизился до $1,5462. Отчета по розничным продажам в Германии за апрель оказалось достаточно, чтобы медведи начали новое наступление. Розничные продажи в апреле снизились на 1,7% м/м и на 1,0%г/г. Экономисты ожидали, что объем продаж должен был вырасти на 1,4% м/м.
Этими словами я закончил обзор европейской сессии: «…Выше я уже сказал, что доллар находится в мёртвой зоне, и по евро может быть откат. Но на американскую сессию рассматриваю дальнейшее падение. Сейчас смотрю, что может помешать медведям. Есть два момента. Это откат кросса EURGBP и рост EURJPY. Кто в Sell, рекомендую стоп переключить на параболик и двигать его с новым часом…»
Опасения были ненапрасными. Ещё до открытия американской сессии курс EURUSD откатился до линии регрессии. После публикации данных по США курс EURUSD незначительно снизился, но затем рост продолжился до линии LB.
Из ленты Доу Джонс: «…Индекс цен расходов на личное потребление вырос в апреле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. В марте индекс вырос на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен расходов на личное потребление вырос в апреле на 3,2%. В марте годовой рост также составил 3,2%.
Базовый индекс цен расходов на личное потребление вырос в апреле на 0,1% против роста на 0,2% в феврале. По сравнению с тем же периодом предыдущего года, базовый индекс цен расходов на личное потребление вырос в апреле на 2,1% после роста на 2,1% в марте. |
|
Рис.6 Астрологические
события |
Годовые изменения базового индекса цен расходов на личное потребление представляют большой интерес для ФРС США, поскольку являются предпочтительным индикатором инфляции. Считается, что приемлемый для ФРС диапазон этих изменений составляет 1,5%-2%.
Окончательное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в мае составило 59.8, что оказалось чуть выше среднего прогноза в 59.5 пункта…».
Я считаю, что откат к линии LB был по техническим причинам. Это перед выходными днями медведи закрывали короткие позиции. Опасения по откату были, но мне не удалось распознать пятничный маршрут EURUSD.
Переходим к графическому анализу.
Рис. 1 – Итак понедельник, есть два прогнозных сценария. Оба на флэт. Основным событием текущей недели станет заседание ЕЦБ и пятничный отчёт по рынку труда в США. За пятницу сформировалась разворотная модель, поэтому чтобы её отменить необходимо за понедельник снизиться до минимума 1,5462. Но так как понедельник для меня флэтовый день, то такой вариант исключаю. Остановился на тех, что показал на графике.
Рис. 3 – Это из прошлого обзора: «…Цель выполнили в четверг, и можно теперь целиться на исторический максимум 1,6019. А что, модель кстати. До 1,5800 добрались быстро. Всё ок. Если последует откат, то можно рассмотреть треугольник или коррекционную модель (зигзаг, плоскость). Треугольник пока не рассматриваю, хотя предпосылки к этому есть…»
С двойной вершиной на 1,6019 отбой. С прогнозами испытываю затруднения, т.к. не знаю, какая волна будет сложной. Либо вниз, либо вверх. Остановился на этих двух, что на рисунке. Для меня интересен синий сценарий, но рост ожидаю через предварительный откат.
Рис.6 – Это слова с прошлого обзора: «…Всё выполнено, но есть запасик для роста до 1,5830. Тут либо прорываемся по синему сценарию к 1,6000 либо откат. Параболик на дневном графике продолжает показывать бычий тренд, поэтому все условия для роста сохраняются. Для снижения есть один сигнал, это эмоциональный индикатор, который в понедельник достигает максимальной точки. Пик индикатора совпадает с лунным циклом (21 лунный день=1/4), поэтому стоит этому сигналу уделить внимание. …».
Быки запасик полностью не использовали, но до 1,5813 курс EURUSD поднялся. Разворот точно совпал с пиком эмоционального индикатора и 26 мая с рисунка 5. Что дальше? 4 июня будет новолуние, поэтому во второй половине стоит ожидать разворота вверх, а до среды создание платформы для старта. На рисунке 3 показаны два основных сценария, поэтому фактическое движение цены стоит сравнивать с прогнозным.
|
|
|
|
|
