Что такое ГЭП?
«Ценовой разрыв» («гэп») - любая из двух ситуаций:
1. Bid текущей котировки больше Ask предыдущей котировки;
2. Ask текущей котировки меньше Bid предыдущей котировки.
При попадании ордера в ценовой разрыв (гэп) ордера всех типов исполняются согласно пунктам: 5.27, 5.28, 5.29, 5.30, 5.31, 5.32 регламента обработки и исполнения клиентских распоряжений..
Существует два вида гэпов:
1. Когда ценовой разрыв виден на минутном таймфрейме.
Пример:
Последняя котировка перед ценовым разрывом (гэпом) – 1.4300, следующая котировка – 1.4331. В данной ситуации отложенный ордер типа «Buy Stop» расположенный на уровне 1.4305 попал в ценовой разрыв (гэп).
По паре EUR/USD значение «Gap level» равно 0.0015 (15 пунктов).
Расстояние между уровнем ордера и уровнем первой котировкой после гэпа превысило значение уровня «Gap level» (1.4331 - 1.4305 = 0.0026, 26>15), поэтому согласно пункту 5.29 регламента ордер «Buy Stop» исполнился по первой котировке после ценового разрыва, по цене 1.4333 (отложенные ордера « Buy Limit» и «Buy Stop» исполняются по цене Ask).
2. Когда ценовой разрыв не виден на минутном таймфрейме.
Пример:
На рисунке видно, что ордер типа «Sell Stop» был расположен на уровне 1.3625.
Последняя котировка перед гэпом – 1.3628, следующая котировка – 1.3606.
На минутном графике отобразилась белая свеча, ценовой разрыв в данном случае находится внутри свечи и невиден. Ценовой разрыв будет виден в результате анализа архива тиковой истории. Тиковая история высылается на электронную почту по требованию Клиента после оформления претензии согласно пункту 8.2 Регламента.
Расстояние между уровнем ордера и уровнем первой котировкой после гэпа превысило значение уровня «Gap level» (1.3625 - 1.3606 = 0.0019, 19>15), поэтому согласно пункту 5.29 регламента ордер «Sell Stop» исполнился по первой котировке после ценового разрыва, по цене 1.3606 (отложенные ордера « Sell Limit» и «Sell Stop» исполняются по цене Bid).
«Gap level» - расстояние внутри ценового разрыва, выраженное в пунктах, при превышении которого ордера всех типов исполняются по первой котировке после ценового разрыва, а не по цене ордера. Значение «Gap level» по каждому инструменту указано в Спецификации контрактов на сайте Компании «Альпари».
5.27. При нормальных рыночных условиях ордер исполняется Дилером по цене, указанной в ордере.
5.28. При попадании уровня ордера в ценовой разрыв на открытии рынка ордера могут быть исполнены по соответствующей стороне Bid или Ask первой котировки после разрыва. Ордера Buy Stop, Sell Stop и Stop Loss могут быть исполнены хуже заявленного Клиентом уровня; Buy Limit, Sell Limit, Take Profit могут быть исполнены лучше заявленного Клиентом уровня.
5.29. При попадании уровня ордера в ценовой разрыв в потоке котировок при рыночных условиях, отличных от нормальных, ордер исполняется Дилером:
a. по соответствующей стороне Bid или Ask первой котировки после ценового разрыва, если расстояние в пунктах между уровнем ордера и соответствующей стороной Bid или Ask первой котировки после ценового разрыва превышает значение параметра «Gap Level», указанного в спецификации контракта для данного инструмента;
b. по заявленному Клиентом уровню - в противном случае.
5.30. При попадании в ценовой разрыв на открытии рынка и уровней ордеров «If-Done» и отложенного ордера, с которым они связаны, отложенный ордер и ордера «If-Done» исполняются по соответствующей стороне Bid или Ask первой котировки после разрыва, если расстояние в пунктах между уровнем отложенного ордера и соответствующей стороной Bid или Ask первой котировки после ценового разрыва превышает значение параметра «Gap Level», указанного в спецификации контракта для данного инструмента;
a. ордера Buy Stop, Buy Limit по стороне Ask первой котировки, ордера «If-Done» по стороне Bid;
b. ордера Sell Stop, Sell Limit по стороне Bid первой котировки, ордера «If-Done» по стороне Ask.
5.31. При попадании в ценовой разрыв в потоке котировок при рыночных условиях отличных от нормальных и уровней ордеров «If-Done» и отложенного ордера, с которым они связаны, и отложенный ордер и ордера «If-Done» исполняются:
a. по соответствующей стороне Bid или Ask первой котировки после ценового разрыва, если расстояние в пунктах между уровнем отложенного ордера и соответствующей стороной Bid или Ask первой котировки после ценового разрыва превышает значение параметра «Gap Level», указанного в спецификации контракта для данного инструмента;
b. по заявленному Клиентом уровню - в противном случае.
5.32. При попадании нескольких ордеров в ценовой разрыв они помещаются в очередь на исполнение в порядке возрастания номера тикера. Распоряжение на исполнение ордера, поступившее в очередь раньше других распоряжений в очереди, передается на обработку свободному дилеру.
«Нормальные рыночные условия» - состояние рынка, удовлетворяющее каждому из следующих условий:
a. отсутствие значительных перерывов в поступлении котировок в торговую платформу;
b. отсутствие стремительной динамики цены;
c. отсутствие существенных ценовых разрывов.
|
