Как осуществляется перенос открытых позиций на рынках FOREX и CFD контрактов на следующие сутки?
Перенос открытых позиций на рынках FOREX и CFD контрактов на следующие сутки осуществляется методом рыночных свопов, которые могут быть как отрицательными, так и положительными, в зависимости от разницы процентных ставок. Сумма, начисляемая/списываемая как плата за перенос позиции, называется сторидж (storage). Конечная величина свопа зависит от многих факторов, основными из которых являются: текущие рыночные процентные ставки в разных странах, динамика курса рассчитываемой валютной пары, состояние форвардного рынка, ожидания дилера и величины своп-пунктов у контрагента брокера. Ниже мы приведем теоретические основы расчета рыночных свопов на рыках Forex и CFD контрактов.
Важно: Для упрощения расчетов величины свопа рекомендуем воспользоваться калькулятором трейдера.
Предположим, что в Европе процентная ставка равна 4.25%, а в Америке 3.5%. Допустим, у Вас открыта позиция Sell (продажа) 1 лота по паре EURUSD. Для этого Вы должны продать 100 000 EUR. Значит, Вы должны их занять под 4.25 процента годовых. Продав евро, Вы покупаете доллары, которые Вы кладете на депозит под 3.5 процента годовых. Если процентная ставка страны, валюту которой Вы купили (доллар США – 3.5%), больше процентной ставки страны, валюту которой Вы продали (евро – 4.25%), величина свопа, выраженная в валюте депозита, будет начисляться на торговый счет, в противном случае – списывается. Также нужно сказать, что величина свопа учитывает еще и комиссию брокера за перенос Вашей позиции на следующий день.
В итоге, Ваши издержки по транзакции равны 1 проценту годовых (разница процентных ставок «InterestRateDifferential» = 4.25% - 3.5% = 0.75%) плюс процент комиссии брокера за перенос позиции на следующий день (например – 0.25%). Далее необходимо перевести величину свопа, выраженную в годовых процентах, в валюту депозита.
Пример №1. Перенос открытых позиций Sell (продажа) на следующие сутки на рынке Forex:
Поскольку, Вы покупаете Валюту с меньшей процентной ставкой (доллар США – 3.5%), чем продаем (евро – 4.25%), величина свопа будет списываться с торгового счета.
Рассмотрим формулу расчета:
SWAP = (Contract * (InterestRateDifferential + Markup) / 100) * Рrice / DaysPerYear,
где
Contract = 100 000 EUR (1 лот);
Рrice = 1.3500 – текущая рыночная цена валютной пары (EURUSD);
InterestRateDifferential = 0.75% – разница процентных ставок двух стран;
Markup = 0.25% – комиссия брокера;
DaysPerYear = 365 – количество дней в году.
Расчет:
1. SWAP = (100 000 * (0.75 + 0.25) / 100) * 1.3500 / 365 = 3.70 доллара США;
2. Если валютой депозита является рубль РФ, то необходимо перевести размер свопа из долларов США в рубли РФ по курсу USDRUR на момент начисления/списания свопа. То есть 3.70 долларов необходимо умножить на текущий курс пары USDRUR, например, 25.80. В этом случае своп будет равен: SWAP = 3.70 * 25.80 = 95.46 рубля РФ.
Значит, в момент переноса открытой позиции Sell (продажа) по EURUSD на следующие сутки с Вашего торгового счета с 1 лота спишут, в зависимости от валюты депозита, 3.70 доллара или 95.46 рубля.
Пример №2. Перенос открытых позиций Buy (покупка) на следующие сутки на рынке Forex:
Если Вы открыли позицию Buy (покупка) по EURUSD, то своп, в этом случае, будет начисляться на Ваш торговый счет, так как Вы купили валюту с большей процентной ставкой (евро – 4.25%), чем продали (доллар США – 3.5%).
Формула расчета свопа будет выглядеть так:
SWAP = (Contract * (InterestRateDifferential - Markup) / 100) * Рrice / DaysPerYear.
Расчет:
1. SWAP = (100 000 * (0.75 - 0.25) / 100) * 1.3500 / 365 = 1.85 доллара США;
2. SWAP = 1.85 * 25.80 = 47.73 рубля РФ.
Значит, на Ваш торговый счет в момент переноса открытой позиции Buy (покупка) по EURUSD на следующие сутки с 1 лота начислят, в зависимости от валюты депозита, 1.85 доллара или 47.73 рубля.
Бывают случаи, когда разница процентных ставок не превышает брокерскую комиссию, тогда величина свопа списывается с торгового счета и для позиций Buy (покупка), и Sell (продажа).
С таблицей своп-пунктов Вы можете ознакомиться на нашем сайте, на странице Спецификация контрактов. В таблице спецификации своп указан в пунктах. Соответственно, чтобы узнать величину свопа в валюте депозита, значение из спецификации необходимо умножить на стоимость одного пункта валютной пары, с которой Вы работаете.
Примечание: за перенос позиций в ночь со среды на четверг сторидж начисляется/списывается в тройном размере. Это происходит из-за того, что пятница является датой валютирования позиции, открытой в среду. Во время переноса позиции через ночь со среды на четверг дата валютирования должна увеличиться не на 1 день, а на 3 и стать понедельником. Поэтому сторидж со среды на четверг начисляется/списывается в тройном размере.
Далее рассмотрим перенос открытых позиций на рынке CFD контрактов на Акции США.
Контракт на разницу (CFD) может условно рассматриваться как покупка акции за счет кредита. Покупатель CFD получает все преимущества соответствующей акции, включая рост ее цены и начисление дивидендов, но оплачивает за это продавцу расходы по кредитованию. Это своего рода заимствование денег у банка на покупку акций — инвестор получает преимущества от владения акциями, а банк получает проценты. CFD комбинирует этот процесс в одну сделку. И наоборот, в случае с продажей акции.
Пример №3. Покупка CFD контракта на акцию или индексную акцию США:
Если позиция Buy (покупка) осталась незакрытой до конца торговой сессии, для вычисления свопа Вам необходимо произвести расчеты за предоставленный кредит исходя из ставки Федерального Резерва (FED Funds Rate — для акций США), цены закрытия дня купленных акций и комиссии брокера за перенос открытых позиции на следующие сутки.
Предположим, что ставка FED Funds составляет 4.75 процента годовых, а цена закрытия дня для акции Microsoft равна 25.00 долларов США. Тогда Вы должны заплатить за предоставленный кредит.
Рассмотрим формулу расчета:
SWAP = (Contract * РriceClose * (IntrestRate + Markup) / 100) / DaysPerYear,
где
Contract = 100 акций США (1 лот);
РriceClose = 25.00 – цена закрытия (Microsoft);
InterestRate = 4.75% – ставки Федерального Резерва (FED Funds Rate — для акций США);
Markup = 1.25% – комиссия брокера;
DaysPerYear = 365 – количество дней в году.
Расчет:
1. SWAP = (100 * 25.00 (4.75 + 1.25) / 100) / 365 = 0.41 доллара США;
2. SWAP = 0.41 * 25.80 = 10.58 рубля РФ.
Значит в момент переноса открытой позиции Buy (покупка) акций компании Microsoft на следующие сутки, с Вашего торгового счета с 1 лота спишут, в зависимости от валюты депозита, 0.41 доллара или 10.58 рубля.
Пример №4. Продажа CFD на акцию США или индексную акцию:
Если позиция Sell (продажа) осталась незакрытой до конца торговой сессии, Вам на счет будет начислена сумма исходя из ставки Федерального Резерва (FED Funds Rate — для акций США), цены закрытия дня проданных акций и комиссии брокера за перенос открытых позиции на следующие сутки.
Предположим, что ставка FED Funds составляет 4.75 процента годовых, а цена закрытия дня для акций Microsoft равна 25.00 долларов США.
Формула расчета свопа будет выглядеть так:
SWAP = (Contract * РriceClose * (IntrestRate - Markup) / 100) / DaysPerYear.
Расчет:
1. SWAP = (100 * 25.00 (4.75 - 1.25) / 100) / 365 = 0.24 доллара США;
2. SWAP = 0.24 * 25.80 = 6.19 рубля РФ.
В момент переноса открытой позиции Sell (продажа) акций компании Microsoft на следующие сутки, на Ваш торговый счет с 1 лота начислят, в зависимости от валюты депозита, 0.24 доллара или 6.19 рубля.
В случае, когда ставка Федерального Резерва не превышает брокерскую комиссию, величина свопа списывается с торгового счета и для позиций Buy (покупка), и Sell (продажа).
С таблицей свопов по CFD контрактам Вы можете ознакомиться на нашем сайте, на странице Спецификация контрактов.
Примечание: cторидж за перенос позиций по CFD на акции США с пятницы на понедельник начисляется/списывается в тройном размере, т.к. позиция кредитуется не на 1, а на 3 дня.
Перенос открытых позиций по CFD контрактам на фьючерсы.
За перенос открытых позиций на следующие сутки по CFD контрактам на товарные фьючерсы и/или фьючерсы на фондовые индексы сторидж не начисляется и не списывается.
Перенос открытых позиций по Золоту (спот).
Своп по Золоту (спот) рассчитывается аналогично свопу по CFD контрактам на Акции США.
Примечание: за перенос позиций по Золоту (спот) в ночь со среды на четверг сторидж начисляется/списывается в тройном размере. Это происходит из-за того, что пятница является датой валютирования позиции, открытой в среду. Во время переноса позиции через ночь со среды на четверг дата валютирования должна увеличиться не на 1 день, а на 3 и стать понедельником. Поэтому сторидж со среды на четверг начисляется/списывается в тройном размере.
|
