Практическое применение

В качестве примера таких дедуктивных рассуждений, взгляните еще раз на�рис.�1-14, представленный ниже:

Закройте график движения цен после 17�ноября 1976. Без маркировки волн и�образующих линий, рынок может показаться бесформенным. Но�с�Законом волн в�качестве руководства, смысл данной структуры проясняется. Теперь спросите себя, как вам подойти к�предсказанию последующего движения? Вот анализ Роберта Пречтера (Robert Prechter) на�указанную дату из�его личного письма А.�Фросту (A. J. Frost; авторы данного курса*), резюмирующее отчет, который он�выпустил для фирмы Merrill Lynch днем раньше:

Теперь откройте оставшуюся часть графика чтобы увидеть, как все эти указания помогли в�оценке вероятной траектории рынка.

Кристофер Морли (Christopher Morley) однажды сказал: �Танцы�— прекрасная вещь для обучения девушек. Это первый способ, который они познают, чтобы угадывать, что собирается сделать мужчина до�того, как он�сделает это�. Таким�же образом Закон волн обучает аналитика распознавать, что вероятнее всего должен сделать рынок до�того, как он�сделает это.

После того, как вы�овладели �подходом� Эллиотта, он�всегда будет с�вами, так�же как ребенок, который научился ездить на�велосипеде, никогда этого не�забудет. Сейчас обнаружение поворотных точек становится достаточно распространенным опытом и�фактически не�таким сложным. Самое важное, давая вам чувство уверенности, в�какой точке движения рынка вы�находитесь, знания Эллиотта могут подготовить вас психологически к�неизменно меняющейся природе движения цен и�освободить вас от�необходимости разделять широко практикуемые аналитические ошибки в�механическом переносе текущего направления движения на�будущее.

Практическое применение

В большинстве случаев Закон волн не�имеет себе равных в�представлении общей перспективы на�положение рынка. Самое важное для частных лиц, менеджеров инвестиционных портфелей и�инвестиционных компаний является то,�что Закон волн заблаговременно показывает относительные размеры следующего периода рыночного роста или падения. Существование в�гармонии с�такими движениями может изменить финансовые дела от�провала к�успеху.

Несмотря на�тот факт, что многие аналитики не�относятся к�нему соответствующим образом, Закон волн в�любом случае является объективным учением или, как Коллинз (Collins) назвал его, �дисциплинированной формой технического анализа�. Болтон (Bolton) говорил, что самыми трудными моментами, которые он�должен был усвоить, было верить в�то,�что он�видит. Если аналитик не�верит в�то,�что он�видит, то�вероятно он�читает в�своем анализе то,�чему по�его мнению следовало�бы там быть по�несколько другой причине. С�этого момента его волновое исчисление становится субъективным. Субъективный анализ опасен и�разрушает ценность любого рыночного подхода.

То, что предоставляет Закон волн, является объективным способом оценки сравнительных возможностей вероятных будущих траекторий для рынка. В�любое время обычно две или более обоснованных трактовок исчисления волн приемлемы по�правилам Закона волн. Эти правила весьма специфичны и�сводят к�минимуму количество приемлемых вариантов. Среди этих вариантов аналитик будет рассматривать в�качестве предпочтительных те,�которые удовлетворяют наибольшему количеству указаний и�т. д. В�результате квалифицированному аналитику, применяя правила и�указания Закона волн, обычно следует придерживаться порядка возрастания вероятности для различных возможных исходов в�любой отдельный момент времени. Обычно этот порядок может быть установлен с�помощью достоверности. Тем не�менее, не�позволяйте никому считать, что та�достоверность в�порядке следования вероятностей является такой�же достоверностью одного из�возможных исходов. Только при редчайшем стечении обстоятельств, аналитик действительно точно и�неизменно знает, что сделает рынок. Следует понять и�согласиться с�тем, что даже тот подход, который сможет установить высокий приоритет для какого-нибудь объективного исхода, в�некоторых случаях будет ошибочным. И�конечно�же, такой результат является намного лучшей реализацией, чем обеспечивает любой другой подход к�рыночному прогнозированию.

Используя Эллиотта, часто можно делать деньги даже тогда, когда вы�заблуждаетесь. Например, после второстепенного нижнего значения, которое вы�ошибочно посчитали за�главную отметку, вы�можете осознать на�более высоком уровне, что рынок способен свалиться еще ниже. Явно выраженный трех-волновый рост, следующий за�второстепенной нижней отметкой вместо необходимой пятерки, является признаком восходящей коррекции. Таким образом то,�что происходит после поворотной точки, часто помогает подтвердить или опровергнуть предполагаемый статус вершины или дна гораздо раньше реальной опасности.

Даже если рынок не�предлагает такого изящного исхода, Закон волн по-прежнему представляет исключительное значение. Большинство других подходов к�рыночному анализу, фундаментальные�ли, технические�ли, циклические�ли не�обладают подходящим методом внесения изменений в�ваше мнение, если вы�не�правы. Напротив, Закон волн обеспечивает встроенный объективный метод изменения вашего мнения. Так как анализ Закона волн основывается на�ценовых моделях, то�любая модель, идентифицированная как законченная, либо завершилась, либо нет. Если рынок меняет направление, аналитик обнаруживает этот поворот. Если рынок выходит за�пределы того, что очевидно допускает модель, то�вывод сделан неправильно и�любые средства, находящиеся под ударом, могут быть немедленно отозваны. Инвесторы, использующие Закон волн, могут подготовить себя психологически к�таким исходам путем постоянного обновления наилучших толкований второго плана, иногда называемых �альтернативным исчислением�. Так как применение Закона волн является тренировкой в�вероятности, то�сопутствующее сохранение альтернативных исчислений волн является частью инвестирования по�его правилам. В�том случае, когда рынок нарушает вероятный сценарий, альтернативное исчисление немедленно становится новым предпочтительным исчислением инвестора. Если вас сбрасывает ваша лошадь, полезно приземлиться как раз на�спину другой.

Конечно, часто бывает так, что несмотря на�строгий анализ, может возникать вопрос или как маркировать развивающуюся волну, или, возможно, к�какому волновому уровню ее�отнести. Когда не�существует четкого предпочтительного толкования, аналитик должен подождать, пока волновое исчисление не�прояснится само по�себе, другими словами�— �смести его под ковер, пока воздух не�очистится�, как советовал Болтон (Bolton). Почти всегда последующие движения проясняют статус предыдущих волн, показывая их�положение в�модели следующего старшего волнового уровня. Когда последующие волны прояснят картину, вероятность того, что поворотный пункт находится близко, может внезапно и�захватывающе подняться почти до�100%.

Способность распознавания структур достаточна поразительна, но�Закон волн является едиственным методом анализа, который кроме того предоставляет указания для прогнозирования, как изложено в�Уроках с�10�по�15 и�с�20�по 25�этого курса. Многие из�этих указаний являются особенными и�могут иногда давать результат ошеломляющей точности. Если на�самом деле рыночные цены формируют модели, а�эти модели обладают распознаваемой геометрией, тогда не�зависимо от�дозволенных разновидностей, определенные ценовые и�временные соотношения вероятно повторяются. В�действительности, опыт реального мира показывает, что так оно и�есть.

В нашей деятельности мы�стараемся определить, куда вероятнее всего приведет рынок следующее движение. Одно из�преимуществ обозначения цели состоит в�том, что это дает некоторый контур, на�фоне которого наблюдается действительное движение рынка. Таким образом, вы�быстро получаете предупреждение когда что-либо не�так и�можете изменить свое толкование к�более подходящему, если рынок ведет себя не�так, как ожидалось. Если затем вы�узнаете причины ваших ошибок, то�вряд�ли рынок введет вас в�заблуждение в�будущем.

Все�же, вне зависимости от�ваших убеждений, не�стоит выпускать из�вида то,�что происходит в�волновой структуре в�реальном времени. Хотя заблаговременное прогнозирование целевых уровней можно делать необычайно часто, такие прогнозы не�требуются для того, чтобы зарабатывать деньги на�фондовом рынке. В�конечном счете, рынок�— это послание и�изменение в�поведении может навязать изменение точки зрения. Все, что требуется знать в�данный момент�— следует�ли открыть длинную или короткую позицию, или воздержаться от�открытия любых позиций�— решение, которое иногда может быть сделано после беглого взгляда на�график.

По нашему мнению, среди многих подходов к�анализу фондового рынка Закон волн предлагает самый лучший инструмент для определения поворотных точек рынка по�мере их�приближения. Если вы�пользуетесь часовым графиком, то�пятая подволна пятой волны в�пятой старшей волне в�основном движении предупреждает вас о�значительном изменении направления движения рынка в�пределах нескольких часов. Это захватывающее событие�— уточнять точку поворота и�Закон волн является единственным подходом, который может порой предоставить возможность это сделать. Закон Эллиотта возможно и�не�является совершенной редакцией, так как фондовый рынок�— это часть жизни и�ни�одна формула не�может полностью охватить его или выразить. Тем не�менее, Закон волн без сомнения является единственным и�наиболее всесторонним подходом к�рыночному анализу и�оцененый надлежащим образом, выполняет все, что обещает.