Указание по чередованию

Указания, представленные в�Уроках 10..15, рассматриваются и�проиллюстрированы в�среде бычьего рынка. Кроме специально оговоренных случаев, они применяются в�равной степени и�в�среде медвежьего рынка, в�контексте которого иллюстрации и�выводы следует инвертировать.

Чередование

Указание по�чередованию является весьма широким в�своем применении и�предупреждает аналитика всегда предполагать некоторое отличие в�следующем проявлении подобной волны. Гамильтон Болтон (Hamilton Bolton) сказал:

�Писатель (Р. Н. Эллиотт*) не�убежден, что чередование является неизбежным в�моделях волн больших структур, но�существует достаточное количество часто встречающихся случаев, чтобы предположить, что их�следует искать, а�не�наоборот�.

Хотя чередование не�говорит точно, что произойдет, оно дает ценное предупреждение о�том, чего не�следует ожидать и,�следовательно, его полезно помнить при анализе волновой структуры и�оценке будущих возможностей. Главным образом, оно обучает аналитика не�предполагать, что раз уж�последний рыночный цикл вел себя определенным образом, следующий, несомненно, должен быть именно таким (что большинство людей и�склонны делать). Поскольку �упрямцы� никогда на�прекращают поучать, то�тот день, в�который большинство инвесторов �уловят� видимую закономерность рынка, станет днем, когда рынок изменит ее�на�совершенно другую. Тем не�менее, Эллиотт пошел дальше в�утверждении, что чередование фактически является законом рынка.

Чередование внутри импульсных волн

Если волна 2�импульса является резкой коррекцией, то�предполагается, что волна 4�будет боковой коррекцией и�наоборот. Рис.�2-1�показывает наиболее характерные структуры в�импульсных волнах, направленных и�вверх, и�вниз, как рекомендует указание по�чередованию. Резкие коррекции никогда не�содержат в�себе нового ценового экстремума, т. е. такого значения цены, которое лежит за�пределом ортодоксального окончания предыдущей импульсной волны. Они почти всегда являются зигзагами (одиночными, двойными или тройными); иногда они являются двойными тройками, которые начинаются зигзагом. Боковые коррекции включают в�себя волновые плоскости, горизонтальные треугольники, двойные и�тройные коррекции (волновые комбинации*). Обычно они содержат новый ценовой экстремум, т. е. такое значение цены, которое лежит за�пределами ортодоксального окончания предыдущей импульсной волны. В�редких случаях стандартный треугольник (тот, который не�содержит ценового экстремума) в�четвертой волновой позиции заменит резкую коррекцию, чередуясь с�другим типом боковой модели во�второй волновой позиции. Идея чередования внутри импульсных волн может быть подытожена следующим образом: **один из�двух корректирующих процессов будет содержать движение к�окончанию предыдущего импульса (импульсной подволны*) или за�его пределы, а�другой�— нет**.

Диагональные треугольники не�демонстрируют чередования между волнами 2�и�4. Обычно, обе они являются зигзагами. Волновые удлинения являются выражением чередования, поскольку движущие волны чередуются по�длине. Обычно, первая волна�— короткая, третья�— удлиненная и�пятая�— вновь короткая. Волновые удлинения, которые обычно происходят в�волне 3, иногда проявляются в�волне 1�или 5, это�— еще одно проявление чередования.