Практические рекомендации...

Автор статьи: Андрей Ведихин, ДЦ��АЛЬПАРИ�

Так уж�получилось, что, несмотря на�то,�что я�учился по�макроэкономической специальности, защитил кандидатскую по�макроэкономике, но�так мне и�не�удалось �полюбить� фундаментальный анализ. Технический анализ проще в�изучении, вся необходимая информация (в�отличие от�новостной) всегда �под рукой�, и,�главное, эта информация доступна в�РЕАЛЬНОМ времени (в�отличии от�тех�же новостей). Любые новости (даже в�ведущих информационных агентствах) выходят с�запазданием. Рынок уже успевает �тронуться в�путь�, а�новость еще даже и�не�появилась на�наших мониторах.

Исходя из�вышеизложенного я�всегда использовал только технический анализ. Однако оказалось, что мало прочитать десятки книг, посвященных техническому анализу. Овладеть приемами легко, но�без понимания философии трейдинга эффективной работы не�будет. Именно этой теме и�посвящена эта статья. Я�не�буду пересказывать многочисленные книжки по�ТА,�я�лишь постараюсь сакцентировать ваше внимание на�тех моментах, которые недостаточно четко описаны в�литературе.

Перед прочтением данной статьи рекомендую изучить следующие разделы нашего сайта (иначе много будет непонятно):

Введение

Весь трейдинг базируется на�четырех китах.

1. Понимание философии анализа.

   Приведу пример из�личного опыта. Будучи юным техническим аналитиком я�сел анализировать какой-то фин. инструмент. Пусть будет йена. Смотрю на�недельку�— индикаторы показывают вниз, на�дневку�— вниз, на�четырехчасовку�— вниз, .., на�5�минут�— вниз. Классно, нет противоречий! Встаю вниз: Результат плачевный. Вера в�тех. анализ напрочь подорвана. Бегу за�пивом: Много думаю:. Прихожу к�выводу, что не�тех. анализ виноват, а�я.�Неделька и�дневка показывали, что глобальный тренд понижательный. А�короткие графики показывали, что трендовое движение уже идет и,�видимо, достигло своего донышка. Идеальным моментом для продажи было�бы, если: неделька и�дневка указывают на�понижательный тренд, а�четырех часовка�— на�бычий тренд (идет откат), а�часовка показывает окончание бычьего тренда (например, бычье расхождение).

2. Для успешной работы необходимо владеть:
   • АНАЛИЗОМ. Т.е. умение спрогнозировать цену в�будущем. Вид анализа (фундаментальный, технический и�т.д.) не�имеет значения, главное уметь им�пользоваться профессионально.
   • ТОРГОВЫМИ ТАКТИКАМИ. Т.е. умение правильно выбрать момент для входа в�рынок.
   • MONEY MANAGEMENT. Умение ограничить риски.
   • ПСИХОЛОГИЕЙ. Умение не�принимать эмоциональных решений.

3. Уровни поддержки-сопротивления.

   Входить в�покупку от�поддержки, а�в�продажу�— от�сопротивления. Если Ваш сигнал показывает, что надо покупать, а�цена до�подержки еще не�дошла, то�надо ждать.

4. Периоды анализируемых графиков.

   Мне кажется, что на�рынке существует шум примерно в�10�пипсов (поступил крупный заказ банку от�клиента, и�он�продавил курс на�5,�например, пипсов. Через несколько минут курс вернулся на�предыдущий уровень. Плюс любой индикатив отличается на�несколько пипсов). Возьмем данное положение как аксиому (доказать это невозможно).

   Тогда:

   • Анализ минуток позволит нам поймать движение в�15�пипсов (например). Из�них 10�пипсов будет шумом. Т.е. 66%.
   • Анализ 5-минуток позволит поймать движение в�30�пипсов. Шум 33%.
     …
     
   • Анализ часово позволит поймать движение в�100�пипсов. Шум 10%.
   • Аналих дневок позволит поймать 500�пипсов. Шум 2%.

   Цифры условные, тут главное принцип.

   Таким образом, мы�при анализе малых периодов пытаемся спрогнозировать шум, а�при анализе больших периодов�— пытаемся сделать прогноз рынка. Имхо, шум непредсказуем. Рынок предсказуем. Поэтому надо анализировать длинные периоды. Скальпировать на�дневках мало кому придет в�голову.

Что использовать: технический или фундаментальный анализ?

Этот спор о�том, что лучше: ТА�или ФА,�— очень напоминает спор материалистов и�идеалистов: что первично.

Выскажу свое мнение. Считаю, что фундаментальный анализ�— это гораздо более сложен в�изучении и�использовании, чем ТА.�Это обуславливается несколькими факторами:

1. Меньшее количество книг, сфокусированных на�фундаментальном анализе. В�большинстве случаев в�книги уделяется этому аспекту или одна глава, или вообще ничего. А�читать специализированные книги по�макроэкономике и�т.д.�— это очень даже непросто, хотя�бы с�точки зрения объема необходимых для прочтения книг.

2. Как следствие из�первого. Зачастую фундаментальному аналитику необходима экономическая подготовка (как минимум обучение в�хорошем экономическом ВУЗе). Но�это необязательный фактор, а�желательный. Всему можно научиться и�самому.

3. Необходимо постоянно следить за�новостями, странами, политикой и�т.д. Временный даже уход от�дел приводит к�тому, что как в�спорте придется нагонять. Ведь вчера еще снижение ставки укрепляло валюту, а�сегодня все уже наоборот, т.к. появились новые, неучтенные Вами из-за отсутствия, факторы. Техническому аналитику в�этом плане проще (см.�основные постулаты ТА).

P.S. Мне кажется, что любой фундаментальный аналитик должен хотя�бы чуть-чуть пользоваться ТА.�Например, использовать уровни сопротивления-поддержки. В�этом случае он�будет более �сильным�.

Мысли по�графическому анализу и�фигурам

Лично я�использую фигуры редко. Что такое фигура? Что такое сигналы, появляющиеся после формирования фигуры? Это прорыв тренда!

Сделаем следующее: проведем по�двум последним пикам линию. Назовем ее�верхней линией. Далее проведем по�двум последним донышкам линию�— назовем ее��нижней�.

Возможны 4�случая:

1. И верхняя, и�нижняя линии направлены вверх. Значит, тренд повышательный.
2. И верхняя, и�нижняя линии направлены вниз. Значит, тренд понижательный.
3. Верхняя линия направлена вверх, нижняя�— вниз. Ситуация непонятна.

1. Верхняя линия направлена вниз, нижняя�— вверх. Значит, на�рынке формируется какая-то фигура. Какая? Как она называется? Фигура продолжения и�разворота тенденции? А�нам-то какая разница :)

Ждем прорыва или верхней линии, или нижней. После прорыва встаем в�соответствующем направлении. После прорыва мы�сможем ответить на�ряд предыдущих вопросов (кроме названия, что неважно с�учетом редкого появления классических моделей на�графике). Например, если тренд был повышательный и�образовался 4-й вариант, то:

• если был прорыв верхней линии, то�фигура продолжения.
• если был прорыв нижней линии, то�фигура разворота.

Желательно все эти доводы подкрепить медвежьим схождением/бычьим расхождением на�осцилляторах.

О�стоп-ордерах на�FOREX

Стоп-ордер должен быть не�ближе, чем 40-50�пипсов от�точки входа. Более близкие стоп-ордера приговорены, т.к., входя в�рынок, Вы,�наверняка, не�сможете поймать самое донышко-пичок. Ошибка обычно составляет 10-15�пипсов. Плюс 5�пипсов спрэд. Если учесть еще рыночный шум (10-15�пипсов), то�мы�получим, что у�стоп-ордеров, выставленных на�расстоянии менее 40-50�пипсов от�точки входа, практически нет шансов пережить позицию, ИМХО.

Пример создания собственной торговой тактики

Любая торговая тактика состоит из�пяти этапов:

1. определение тренда;
2. выявление начала отката;
3. ожидание конца отката;
4. получение подтверждения от�другого индикатора или системы;
5. вход в�рынок с�выставлением стоп-ордера и�тейк-профита.

Рассмотрим все эти этапы подробнее на�примере торговой тактике по�MACD. Будем использовать MACD с�периодами 5,13,8.

Будем считать, что:

• тренд повышательный, когда средняя по�MACD больше ноля и�нет бычьего расхождения с�ценой, т.е. каждый новый пик на�графике цены подтверждается очередным пиком индикатора (средней по�MACD);
• тренд понижательный, когда средняя по�MACD меньше ноля и�нет медвежьего схождения с�ценой, т.е. каждое новое донышко на�графике цены подтверждается очередным донышком индикатора (средней по�MACD);
• началом отката вниз будем считать пересечение медленной линии быстрой сверху вниз. При этом тренд должен быть повышательным, т.е. средняя по�MACD больше ноля и�нет бычьего расхождения;
• началом отката вверх будем считать пересечение медленной линии быстрой снизу вверх. При этом тренд должен быть понижательным, т.е. средняя по�MACD меньше ноля и�нет медвежьего схождения.

Этап 1.�Определение тренда на�дневном графике

Например, на�рисунке 1�тренд повышательный, т.к. каждый следующий пик цены выше предыдущего, каждое последующее донышко цены выше предыдущего (по�теории Доу). В�то�же время нет бычьего расхождения по�медленной линии MACD. Это говорит о�силе повышательного тренда.